역사적으로 산타 랠리는 크리스마스를 앞둔 몇 주 동안 집단적 선의가 주식 시장에 흘러들어오는 경우에 발생했습니다. 이것은 일반적으로 계절에 따른 일시적인 현상이며 집에 쓸 내용이 없습니다. 그러나 올해에는 미국 연방준비제도(Fed), 증권거래위원회(SEC), 블랙록(BlackRock)이 줄을 서서 명절 환호를 보내면서 훨씬 더 의미 있는 랠리를 볼 수 있습니다.
연방공개시장위원회(FOMC)는 수요일 2023년 두 번째 회의를 마치고 금리를 안정적으로 유지하기로 결정했습니다. 우리가 알고 있듯이, 미국 인플레이션은 2022년 6월 최고치인 9.1%에서 현재 수준인 3.7%로 조정되었습니다. 이는 연방기금금리를 5.25~5.5%로 끌어올린 연준의 공격적인 금리 인상 주기 덕분입니다. 이는 이후 최고 수준입니다. 2001.
그러나 이 캠페인은 의심할 여지 없이 성공했지만, 시장은 금리 인상 또는 이 수준에서 유지되는 금리가 미국 경기 침체를 촉발할 가능성에 대해 여전히 깊은 우려를 표하고 있습니다. 인플레이션.
11월 14일 노동통계국의 다음 인플레이션 수치가 하락세를 보일 경우, 투자자들이 다음 금리 결정이 인하될 것으로 예상함에 따라 위험 자산으로 자금이 흘러들어가는 것을 볼 수 있습니다. 물론 이는 수익률이 하락하고 수익률 곡선의 후반부가 평평해짐에 따라 주식 시장은 물론 채권 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
GUNDLACH: 인플레이션 모델에 따라 CPI가 하락할 것이라고 생각합니다.
— *월터 블룸버그(@DeItaone) 2023년 11월 1일
암호화폐 시장은 비트코인(BTC)이 주요 시장과 강한 상관관계를 유지하면서 뒤따를 것입니다. 하지만 추가적인 기회를 제공할 것은 JP Morgan이 예측한 대로 1월 10일 이전에 나올 가능성이 높은 미국 기반 비트코인 현물 ETF의 승인이 될 것입니다. 이는 지난 몇 주 동안 BlackRock의 애플리케이션 승인에 대한 소문이 생겨 비트코인이 35,000달러까지 회복되었다는 흥분에 의해 강조됩니다. 이는 2022년 Terra Luna 이전 이후 누리지 못한 수준입니다.
최종 승인은 비트코인, 이더리움(ETH) 및 대규모 알트코인 시장에 추가적인 자극을 제공할 것입니다. 그러나 투자자들이 “소문에 사고 사실에 팔아라”라는 옛 격언을 따르고 있다면 그 규모는 그리 크지 않을 수도 있습니다. 좀 더 지속적인 랠리가 일어나기 전에 약간의 하락을 볼 수도 있습니다. 그러나 승인이 암호화폐에 긍정적일 것이라는 점에는 의심의 여지가 없습니다. 실제로, 코비드 전염병으로 인해 BTC가 2021년에 $60,000를 돌파한 이후 장기적으로 암호화폐 시장의 가장 큰 동인이 될 가능성이 있습니다.
작업의 잠재적 스패너에는 연말 이전 미국의 인플레이션 상승과 잠재적으로 이스라엘과 팔레스타인 간의 긴장이 고조되는 것이 포함됩니다. 둘 중 하나가 연말 산타 집회에 제동을 걸 수 있지만 현재로서는 그것이 여행 방향이 아닌 것 같습니다.
실제로 비트코인은 올해 이미 상당한 상승세를 보였습니다. 2022년 11월 FTX 폭락의 여파로 BTC는 15,000달러 범위로 떨어졌고 2023년은 16,000달러를 약간 넘는 낮은 가격으로 시작되었지만 현재 34,000~35,000달러 수준은 100% 이상의 성장을 나타냅니다. 물론, 비트코인의 극심한 변동성을 활용할 수 있는 사람은 매우 똑똑하거나 운이 좋은 거래자뿐입니다. 해마다 많은 암호화폐 투자자들은 여전히 손실을 입고 있습니다.
예를 들어, FTX 투자자의 경우 일부는 비트코인, 이더리움 및 기타 토큰을 되찾을 것이라는 희망이 있지만 대부분은 60~70%의 손실을 감수하면서 다소 불길한 승리에 직면하게 될 것입니다. 이는 암호화폐 시장의 일반적으로 비관적인 분위기를 설명하며 그렇지 않으면 2023년의 승자가 될 것 같습니다.
연말이 다가옴에 따라 우리 모두는 한발 물러서서 새로운 눈으로 비트코인과 암호화폐 시장을 보는 것이 좋을 것입니다. 비록 우리가 별로 기대하지 않고 어쩌면 그럴 자격이 있는 산타 랠리를 얻지 못하더라도 우리는 암호화폐가 또 다른 어려운 한 해를 살아남아 최고치로 끝나고 있다는 사실을 축하할 수 있습니다.
루카스 키엘리 Yield App의 최고 투자 책임자(CIO)로서 투자 포트폴리오 할당을 감독하고 다양한 투자 상품 범위의 확장을 주도하고 있습니다. 그는 이전에 Diginex Asset Management의 최고 투자 책임자(CIO)였으며 홍콩 Credit Suisse의 선임 트레이더 겸 상무이사로 QIS 및 구조화 파생 상품 거래를 관리했습니다. 그는 또한 호주 UBS의 이국적인 파생상품 부문 책임자이기도 했습니다.
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