솔라나의 기본 토큰인 SOL(SOL)은 단 5일 만에 58.6%의 놀라운 급등을 경험하여 11월 11일에 64달러 최고치를 기록했습니다. 그러나 이후 이틀 동안 11.3%에서 54달러로 되돌린 결과 투자자들은 이것이 신호가 아닌지 의문을 제기하게 되었습니다. 사라지는 강세 모멘텀 또는 일시적인 가격 조정일 뿐입니다.
SOL의 성능을 맥락에 맞게 설명하기 위해 다른 주요 알트코인과 비교할 수 있습니다. 11월 11일 최고치 이후 Avalanche의 AVAX(AVAX)는 17% 상승했고 Ether(ETH)는 1% 상승했으며 BNB(BNB)는 2% 하락했습니다. 이 비교는 SOL이 더 넓은 알트코인 시장에서 실적이 저조하다는 것을 강조합니다. 따라서 11월 13일의 일일 5.5% 하락은 현물 BTC 상장지수펀드의 승인 가능성과 같은 거시경제 또는 부문 동인과 연관될 가능성이 낮습니다.
솔라나는 성능과 온체인 활동 측면에서 여전히 최고의 경쟁자로 남아 있습니다.
최근 SOL 가격 하락에도 불구하고 7일 35% 상승은 투자자들이 약세 전망을 성급하게 받아들여서는 안 된다는 것을 시사합니다. 이는 솔라나의 상당한 성과에 따른 자연스러운 조정일 수 있기 때문입니다. 그러나 온체인 지표와 SOL의 파생상품 시장을 포함하는 솔라나 네트워크의 기본을 무시하지 않는 것이 중요합니다. 트레이더의 과도한 레버리지 사용은 잠재적으로 강제 청산으로 이어질 수 있으며, 특히 자금 요율이 중요한 역할을 하는 무기한 계약이나 인버스 스왑에서 더욱 그렇습니다.
인버스 스왑이라고도 알려진 무기한 계약에는 일반적으로 8시간마다 청구되는 내재 요율이 적용됩니다. 양수 펀딩 비율은 매수자(매수자)가 더 많은 레버리지를 추구한다는 것을 의미하는 반면, 매도자(판매자)가 추가 레버리지를 요구하면 반대 상황이 발생하여 음수 펀딩 비율이 발생합니다.
SOL의 7일 자금 조달 요율은 비트코인(BTC) 및 ETH의 요율과 일치하여 레버리지 매수에 대한 수요가 약간 더 높음을 나타냅니다. 암호화폐 시가총액이 지난 2주 동안 10.5% 증가해 2022년 5월 이후 최고치인 1조 4000억 달러에 도달했다는 점을 고려하면 0.4% 주간 비용이 기준이다.
거래 수수료가 매우 낮은 반중앙화 네트워크에서 온체인 데이터를 분석하는 것은 내재된 위험을 수반합니다. 특히 분산형 금융과 관련된 지표를 부풀리는 것이 상대적으로 쉽기 때문입니다. 적절한 사례는 이전에 솔라나에서 존경받는 탈중앙화 거래소인 Sabre의 전직 개발자가 2022년 8월에 폭로한 것입니다. 공개됨 애플리케이션의 전체 잠긴 가치(TVL) 중 상당 부분이 이중 계산을 통해 조작되었다는 사실입니다.
이후 데이터 제공업체는 측정항목의 명백한 인플레이션을 방지하기 위해 서비스를 개선했습니다. 현재 솔라나의 TVL은 5억 3,500만 달러에 달하며, 이는 상당한 규모이기는 하지만 가까운 경쟁사에 비해 상대적으로 적습니다.
Solana의 인상적인 시가총액 227억 달러에도 불구하고 Solana의 TVL이 Avalanche의 6억 1,400만 달러보다 뒤처져 있다는 점은 주목할 만합니다. 마찬가지로 Polygon의 TVL은 8억 4천만 달러인 반면 MATIC(MATIC)의 시장 가치는 82억 달러로 격차가 더욱 두드러집니다.
더욱이 총 $660,000에 달하는 Solana의 일일 수수료 누적은 SOL에 대한 향후 상당한 수요를 정당화하지 못하는 것 같습니다. 이 숫자가 크게 증가하더라도 지난 90일 동안 3.7% 증가한 주당 6,500만 달러에 해당하는 토큰 공급 증가량에는 여전히 미치지 못할 것입니다.
SOL 정기 발행 외에도 FTX 거래소 실패 및 Alameda Research 관련 베스팅 일정이 있습니다. 파산재단은 2023년 9월 5,575만 SOL을 포함해 주당 최대 1억 달러의 디지털 자산을 판매할 수 있도록 허용되었습니다.
NFT 데이터에 따르면 솔라나는 최고의 경쟁자입니다
NFT(Nonfungible Token) 시장에서 강력한 플레이어로 부상한 솔라나의 주목할만한 판매 포인트 중 하나는 선도적인 블록체인인 이더리움에서 컬렉션을 발행하고 유지하는 데 드는 높은 비용을 고려했을 때입니다. 그러나 이러한 이점은 최고 가치의 아이템과 고래를 솔라나의 NFT 시장으로 끌어들이기에 충분하지 않았습니다.
이더리움 네트워크의 7일 평균 거래 수수료가 현재 7.6달러로 인상되었음에도 불구하고, 총 주간 NFT 거래량은 계속해서 솔라나의 7배 이상을 앞지르고 있습니다. 이 데이터는 투자자와 창작자가 거래 비용 이상의 요소를 고려한다는 점을 강조합니다. 그럼에도 불구하고 솔라나는 선두주자인 비트코인, 이더리움과 함께 시장에서 중요한 위치를 유지하고 있습니다.
11월 13일 SOL 가격이 5.5% 조정되었음에도 불구하고 네트워크 활동 감소나 선물 계약을 이용한 레버리지 매수 수요 감소를 반드시 반영하는 것은 아닙니다. 그러나 이는 투자자들이 동종업체에 비해 SOL의 시가총액이 과도해 보이는 것에 주목했음을 나타냅니다. 이 수정 범위는 여전히 불확실합니다.
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