자세한 시장 업데이트에서 Capriole Investment의 설립자인 Charles Edwards는 심층적인 시장 정보를 제공했습니다. 분석 비트코인 매크로 지수의 ‘확장’ 단계로의 중추적 전환을 강조하면서 비트코인의 현재 시장 위치를 설명합니다. 이러한 전환은 비트코인 가치 평가에서 역사적 가격 급등 이전에 관찰된 조건과 유사하기 때문에 특히 주목할 만합니다.
비트코인은 최근 34,000달러에서 중간 최고치인 38,000달러까지 상승하는 급격한 상승세를 경험했습니다. 짧은 기간의 저항 끝에 가격은 약 $36,500으로 조정되었습니다. Edwards는 비트코인이 주간 및 월간 기간 모두에서 35,000달러의 주요 저항 벤치마크를 극복하고 유지하면서 이러한 움직임을 중요한 기술적 승리로 강조합니다.
주요 저항 수준 이상의 이러한 통합은 높은 기간의 기술적 분석에서 낙관적인 맥락을 설정하여 전통적인 시장 지표에 따라 비트코인을 강력한 기술적 입장에 배치합니다. “최근 2021년 범위로의 출시는 우리가 수년 동안 본 것 중 가장 높은 기간의 기술 설정을 제공합니다. 11월에 주간 및 월간 기준으로 35,000달러를 보유한다면 다음으로 중요한 저항은 범위 최고($58-65,000)입니다.”
비트코인 매크로 지수가 확장에 들어갑니다
Edwards 업데이트의 핵심은 비트코인의 온체인 데이터, 거시 시장 지표 및 주식 시장 영향을 포괄하는 40개 이상의 지표를 종합하는 복잡한 모델인 비트코인 매크로 지수의 변화입니다. 이 지수는 가격을 입력 요소로 사용하지 않으므로 ‘순수한 펀더멘털’ 관점을 제공합니다.
현재의 확장은 2020년 11월 이후 처음이자 지수 개시 이후 세 번째 사례에 불과하며, 이전 두 번의 사례는 다음 기간에 상당한 가격 상승으로 이어졌습니다. Edwards는 다음과 같은 직접적인 인용문을 통해 이를 설명합니다. “회복에서 확장으로의 전환은 단순히 이 모델의 위험 보상 기회에서 비트코인에 할당할 수 있는 최적의 시기입니다.”
비트코인 차트를 살펴보면 매크로 지수가 확장 단계에 들어간 후인 2020년 11월 초부터 2021년 11월까지 마지막 상승장 동안 비트코인 가격이 무려 400% 상승한 것을 알 수 있습니다. 첫 번째 역사적 신호는 2016년 11월 9일 매크로 지수에 의해 제공되었으며, 이후 비트코인이 2018년 2월 당시 사상 최고치인 20,000달러에 도달할 때까지 거의 2,600%에 달하는 대규모 강세장이 이어졌습니다.
단기 기술 및 파생상품 시장 분석
Edwards에 따르면 단기적으로 기술적 전망은 엇갈린 그림을 제시합니다. 파생상품 시장은 과열된 상태를 나타내고 있으며, 낮은 기간의 분석에서는 되돌림이 임박할 수 있음을 시사합니다. Edwards는 다양한 파생 상품 시장 데이터를 집계하고 무기한 계약, 선물 및 옵션 시장의 미결제약정 및 가열 수준을 기반으로 시장 위험 수준을 정량화하는 Capriole Charts에 최근 출시된 ‘Bitcoin Heater’ 지표를 소개합니다.
아래 차트는 비트코인 히터가 0.8 이상일 때 대부분의 경우 시장이 조정되거나 통합된다는 것을 보여줍니다. “그러나 규칙에는 큰 예외가 있습니다. 예를 들어 2020년 11월부터 2021년 1분기까지의 주요 강세장 랠리입니다. (…) 우리는 이 지표가 2024년에 더 자주 높아질 것으로 예상해야 합니다(2020년~2021년 4분기와 유사).” 에드워즈는 말했다.
분석가는 비트코인의 전반적인 추세가 여전히 긍정적이라고 결론 내렸습니다. 주요 데이터 포인트는 강력한 강세 시나리오를 나타냅니다. 그러나 그는 또한 짧은 기간의 기술 및 파생상품 시장에서 잠재적인 단기 위험에 대해서도 경고했습니다. 그에 따르면 이러한 현상은 강세장이 전개되는 과정에서 흔히 발생하며 하락세가 발생할 경우 귀중한 기회를 제공할 수 있습니다.
보도 당시 BTC는 35,626달러에 거래되었습니다.
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