탈중앙화 금융(DeFi) 시장은 비트코인(BTC) 이외의 암호화폐 분야에서 가장 흥미롭고 변동성이 큰 분야 중 하나였습니다. 2020년에 DeFi 부문은 분산형 금융 프로토콜에 고정된 총 가치(TVL)가 10억 달러에서 1,000억 달러 이상으로 급증하는 강세장을 경험했습니다. 그러나 DeFi 시장 역시 상당한 조정을 받기 쉽습니다. 2021년 DeFi 시장은 TVL이 1,000억 달러에서 400억 달러로 감소하는 조정을 경험했습니다.
DeFi 시장의 변동성에도 불구하고, 틈새 암호화폐 부문이 지속적인 강세 모멘텀을 보이기 시작할 때 트레이더들이 이를 따라잡을 수 있는 방법이 있습니다. 주목해야 할 가장 중요한 세 가지 지표는 TVL, 플랫폼의 수수료 수익, 토큰을 보유하고 있는 0이 아닌 지갑의 수입니다.
이러한 지표를 사용하여 DeFi 부문의 상태를 측정하는 방법을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.
잠긴 총 가치의 증가
TVL은 DeFi 생태계의 전반적인 상태를 측정하는 데 가장 널리 사용되는 지표 중 하나입니다. TVL은 DeFi 프로토콜에 잠겨 있는 암호화폐 자산의 총량을 나타냅니다. TVL이 상승하면 DeFi 서비스에 대한 수요와 사용이 증가한다는 것을 의미하며 이는 강세장을 의미할 수 있습니다.
현재 TVL은 4월 15일에 설정된 2023년 최고치인 529억 달러보다 약간 낮지만, 연초 이후 상승했습니다. 1월 1일 이후 암호화폐 시장 전체의 TVL은 70억 달러 증가해 450억 달러를 넘어섰습니다.
수수료 수익 포인트 증가로 사용량 및 관심도 증가
프로토콜 수수료는 거래 완료를 위해 블록체인이 받는 수수료 수익 금액을 측정합니다. 레이어 1 블록체인은 사용자가 중앙화된 중개자 없이 상호 작용할 수 있는 분산형 애플리케이션(DApp) 구축을 허용하므로 DeFi 생태계의 핵심 부분입니다.
레이어 1 수수료가 상승한다는 것은 DeFi에 대한 관심이 증가하고 거래자들이 블록체인과 상호 작용하기 위해 DApp을 활용하고 있음을 의미합니다. 지난 30일 동안 시가총액 기준 상위 16개 레이어 1 블록체인 모두 긍정적인 수수료 인상을 보였습니다. Ether(ETH)가 징수하는 30일 수수료 총액은 연간 기준으로 22억 달러가 넘습니다.
0이 아닌 DeFi 지갑 주소 상승
0이 아닌 주소의 수는 암호화폐에 적극적으로 참여하는 사람들의 수를 나타내는 좋은 지표입니다. 0이 아닌 주소의 수가 증가하면 수요가 증가하고 있음을 의미하며 이는 강세장의 신호일 수 있습니다.
0이 아닌 주소는 일반적으로 신뢰할 수 있는 수요 지표입니다. 사용자는 암호화폐 토큰의 가치가 상승할 것이라고 믿으거나 프로토콜을 적극적으로 활용할 경우에만 암호화폐 토큰을 보유할 가능성이 높기 때문입니다. DeFi 토큰에 초점을 맞추기 위해 전체 암호화폐 시장에서 통계를 분리한 결과, 0이 아닌 주소의 수는 11월 8일 110만 개의 주소 중 사상 최고치를 기록했습니다. 2020년 11월 8일 기준으로 0이 아닌 지갑 주소는 267,180개에 불과했습니다.
DeFi 시장은 Terra Luna 붕괴 이후 회복되고 발전했지만 변동성이 크기 때문에 강세장을 식별하는 데 도움이 될 수 있는 온체인 지표와 기타 거시적 요인을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다.
이러한 지표를 관찰함으로써 트레이더는 DeFi 시장의 전반적인 건전성을 더 잘 이해할 수 있으며 새로운 강세장의 출현에 대한 조기 신호를 얻을 수도 있습니다.
이 글에는 투자 조언이나 추천이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래 활동에는 위험이 수반되므로 독자는 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.