토요일, 2월 24, 2024
비트 코인비트코인 파생상품 거래자들은 바이낸스가 해결된 후 40,000달러 BTC 가격을 목표로 삼고 있습니다.

비트코인 파생상품 거래자들은 바이낸스가 해결된 후 40,000달러 BTC 가격을 목표로 삼고 있습니다.

최근 암호화폐 시장은 이전에 심각하고 부정적인 가격 영향을 미칠 것으로 예상되었던 사건을 겪었지만, 비트코인(BTC)은 11월 22일 37,000달러 근처에서 거래되었습니다. 이는 3일 전과 거의 변동이 없었습니다.

지난 11월 21일 바이낸스가 자금세탁 및 테러자금 조달과 관련된 법률을 위반한 미국 정부와 탄원한 거래의 관련성을 고려할 때 이러한 성과는 전혀 예상치 못한 일이었습니다.

약세 소식은 비트코인 ​​가격에 제한적인 영향을 미쳤습니다.

어떤 기업은 무보증 스테이블코인 발행과 관련하여 전염을 피하기 위해 비트코인의 가격을 조작해 왔다고 주장할 수도 있습니다. 특히 규제 압력으로 고통받고 있는 거래소와 직접적인 관련이 있는 기업은 더욱 그렇습니다. 따라서 투자자들이 매우 위험을 회피하는지 확인하려면 현재 가격 수준에만 초점을 맞추는 대신 비트코인 ​​파생상품을 분석해야 합니다.

미국 정부는 11월 14일 워싱턴 주에서 바이낸스와 공동 창업자인 창펑 자오(Changpeng “CZ” Zhao)를 기소했지만 11월 21일에 문서가 공개되었습니다. CZ는 범죄를 인정한 후 거래의 일환으로 바이낸스 경영진에서 물러났습니다. . CZ가 개인적으로 부과한 벌금을 포함해 벌금은 총 40억 달러가 넘습니다. 이 소식은 비트코인 ​​가격이 순간적으로 35,600달러로 하락한 후 BTC 레버리지 선물 장기 계약에서 단 5천만 달러에 불과했습니다.

11월 20일 미국 증권 거래 위원회(United States Securities and Exchange Commission)는 암호화폐 거래소 크라켄(Kraken)을 상대로 고객 자금을 혼합하고 증권 중개인, 딜러 및 청산 기관으로 규제 기관에 등록하지 않았다는 이유로 소송을 제기했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 또한 고소장은 Kraken이 고객 자산이 포함된 계정에서 직접 운영 비용을 지불했다고 주장했습니다. 그러나 크라켄은 SEC의 혼합된 비난은 이전에 수수료를 받았기 때문에 본질적으로 그들의 독점 자산이라고 말했습니다.

또 다른 잠재적으로 비참한 뉴스는 2014년 해킹으로 850,000 BTC를 잃은 현재는 없어진 비트코인 ​​거래소인 Mt. Gox에서 나왔습니다. Mt. Gox의 수탁자인 고바야시 노부아키는 11월 21일 신탁 자산 4,700만 달러를 환매했다고 발표했습니다. 2023년에 채권자에 대한 최초의 현금 상환을 시작할 계획인 것으로 알려졌습니다. 비트코인 ​​자산 매각에 관한 정보가 없음에도 불구하고 투자자들은 이 최종 이정표가 그 어느 때보다 가까웠을 것이라고 추측했습니다.

몇몇 숙련된 트레이더와 분석가들은 바이낸스가 DOJ에 의해 기소될 경우 암호화폐 시장이 붕괴될 것으로 예상한다고 소셜 미디어에 게시했습니다. 아래에 몇 가지 예가 나와 있으며, 이러한 이론은 투자자들 사이에서 거의 합의되었다고 해도 과언이 아닙니다.

McKenna가 바이낸스가 DOJ에 의해 기소될 것이라고 예측하고 진행 중인 비트코인 ​​현물 교환 거래(ETF) 펀드 신청이 SEC에 의해 거부될 것이라고 추가한 방법에 주목하세요. 그러나 반직관적으로 들리겠지만, 바이낸스가 완전히 규정을 준수하면 현물 ETF 승인 가능성이 높아집니다. 이는 이전 거부에 대한 SEC의 주요 주장, 즉 규제되지 않은 거래소에 대한 과도한 거래량 시장 점유율을 크게 약화시키기 때문입니다.

최근 규제 조치와 관련하여 비트코인 ​​ETF 현장에서는 구체적인 내용이 나오지 않았지만 여러 제안에 대한 수정은 SEC와의 건전한 논의의 힌트입니다.

비트코인 파생상품은 회복력을 보여줍니다.

비트코인 가격 탄력성이 전문 투자자의 위험 평가와 일치하는지 확인하려면 BTC 선물 및 옵션 지표를 분석해야 합니다. 예를 들어, 거래자들은 자신의 포지션을 헤지하기 위해 서두르고 이는 현물 시장에 압력을 가하지 않지만 BTC 선물 프리미엄 및 옵션 가격에 큰 영향을 미칩니다.

비트코인 3개월 선물 프리미엄. 출처: 레비타스

비트코인 월간 선물 계약의 가격은 참가자들이 결제를 지연하기 위해 더 많은 돈을 요구하기 때문에 일반 현물 거래소와 다른 경향이 있습니다. 이는 암호화폐에만 국한된 것이 아니며 중립 시장에서는 연간 5%에 가까운 이율을 유지해야 합니다.

비트코인 선물이 현재 어떻게 8% 프리미엄을 보유하고 있는지 주목하십시오. 이는 레버리지 매수에 대한 과도한 수요를 의미하지만 결코 과도한 수준은 아닙니다. 이는 11월 중순의 11.5%에 비하면 낮은 수준이지만, 최근 규제 관련 뉴스 흐름을 고려하면 상당히 긍정적인 수치입니다.

비트코인 파생상품에 헤지 운영이 크게 유입되지 않았는지 확인하려면 BTC 옵션 시장도 분석해야 합니다. 25% 델타 스큐는 차익거래 데스크와 시장 조성자가 상승 또는 하락 보호를 위해 과도한 가격을 책정할 때 나타나는 신호입니다.

거래자들이 비트코인 ​​가격 하락을 예상할 때 델타 25% 스큐는 7% 이상으로 상승하는 경향이 있는 반면, 호황 기간에는 일반적으로 마이너스 7% 미만으로 하락합니다.

비트코인 옵션의 델타 스큐는 25%입니다. 출처: 레비타스

위에 표시된 것처럼 옵션 25% 델타 스큐는 지난 4주 동안 낙관론을 나타냅니다. 왜냐하면 풋(매도) 옵션이 유사한 콜(매수) 옵션과 비교할 때 할인된 가격으로 거래되었기 때문입니다. 더 중요한 것은 최근의 뉴스 흐름이 헤징 전략에 대한 전문 거래자의 선호를 바꾸지 않았다는 것입니다.

전반적으로 규제 조치의 영향과 Mt. Gox의 잠재적인 매도 압력이 파생상품 지표를 고려할 때 시장 분위기를 좋게 만들었다는 것은 의심의 여지가 없습니다.

또한 7,000만 달러의 레버리지 BTC 매수 청산으로 향후 마이너스 가격 변동으로 인한 압력이 줄어들었습니다. 즉, 가격이 35,000달러로 다시 돌아오더라도 과도한 낙관론의 징후는 없습니다.

ETF 결정의 최종 라운드가 1월과 2월로 예정되어 있기 때문에 부정적인 뉴스가 전혀 영향을 미치지 않는 동안 비트코인 ​​하락세가 시장에 압력을 가할 동기는 거의 없습니다. 궁극적으로 $40,000까지의 경로는 더욱 확실해집니다.

이 글에는 투자 조언이나 추천이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래 활동에는 위험이 수반되므로 독자는 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.


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