일요일, 3월 3, 2024
사업암호화폐 거래자들이 Charlie Munger에게서 배울 수 있는 것 — 그가 BTC를 싫어하더라도

암호화폐 거래자들이 Charlie Munger에게서 배울 수 있는 것 — 그가 BTC를 싫어하더라도

투자 강국 버크셔 해서웨이를 건설한 워렌 버핏의 오른팔로 알려진 전설적인 투자자이자 억만장자 찰리 멍거가 99세의 나이로 세상을 떠났습니다.

멍거의 가족은 버크셔에 “그가 오늘 아침 캘리포니아 병원에서 평화롭게 세상을 떠났다”고 알렸다. ~에 따라 11월 28일 회사 발표에.

1978년부터 뷔페 제국에서 부회장을 역임한 멍거는 26억 달러의 순자산을 축적했으며 버크셔 재직 기간 동안 건전한 투자와 주식 선정 철학을 채택한 것으로 일상적으로 칭찬을 받았습니다.

한때 비트코인(BTC)을 “쥐약” 및 “쥐약 제곱”이라고 불렀던 Munger와 Buffet에게는 비트코인과 암호화폐가 선호되는 투자가 아니었지만, 암호화폐 거래자들은 60년 간의 투자 경험을 통해 얻은 Munger의 교훈으로부터 여전히 이익을 얻을 수 있습니다. 다음은 Munger가 맹세한 몇 가지 투자 접근 방식입니다.

당신이 아는 것에만 투자하세요

멍거는 버크셔 해서웨이가 잠재적인 투자를 평가할 때 주식을 세 가지 바구니 중 하나로 분류하는 경우가 많다고 말했습니다.

“우리는 투자를 위한 세 가지 바구니를 가지고 있습니다. 예, 아니오, 그리고 이해하기 너무 어렵습니다.”

후자는 Munger와 Buffet이 비트코인과 암호화폐에 투자하지 않은 이유를 설명할 수 있지만, 중요한 메시지는 그들이 알지 못하는 것에 투자하지 않았다는 것입니다.

버핏은 기술 회의론자로 간주되는 자신과 멍거가 1990년대 아마존 전자상거래 사업의 잠재력을 “인식하기에는 너무 멍청했고” 회사 창립자인 제프 베조스를 과소평가했다는 사실을 이전에 인정한 바 있습니다.

버크셔는 마이크로소프트나 구글에도 투자하지 않았습니다. 멍거는 “우리는 그것을 망쳤다”고 말한 적이 있다. 반영 Google에 투자하지 않기로 한 회사의 결정에 대해

그럼에도 불구하고 버크셔는 은행, 식품 및 음료 부문과 같이 내부적으로 알고 있던 부문에 집착하여 처음에 투자하지 않기로 결정한 후 Bank of America, American Express, Coca-Cola Co 및 이후 Apple에 대한 투자로 막대한 이익을 얻었습니다. 그 안에.

멍거와 버핏은 또한 투자 결정을 내리기 전에 기업의 대차대조표를 조사함으로써 가치 평가 기술을 터득했는데, 멍거는 이것이 유일한 현명한 투자 방법이라고 말한 바 있습니다.

“모든 현명한 투자는 가치투자이다(…) 주식의 가치를 평가하려면 사업의 가치도 평가해야 한다.”

블록체인과 프로토콜은 할인된 현금 흐름 모델이나 기타 전통적인 방법을 통해 가치를 평가할 수 없는 경우가 많지만, 일일 활성 사용자 수 및 거래량부터 잠긴 총 가치(예: 시가총액), 순 유입 및 유출 등이 있습니다.

IQ가 아닌 기질이 투자 성공에 더 큰 영향을 미친다

멍거는 새로운 추세에 정면으로 뛰어든 사람이 아니었고 투자에 있어서 보다 보수적인 측면을 선호했습니다.

그는 이전에 많은 “IQ가 높은” 사람들이 끔찍한 기질을 가지고 있기 때문에 끔찍한 투자자라고 말했습니다. 반면에 “훌륭한 투자자”는 주의 깊게 생각하고 다음과 같이 생각합니다.

“훌륭한 투자자들은 항상 매우 조심스럽습니다. 그들은 일을 철저하게 생각합니다. 그들은 시간을 갖고 침착합니다. 그들은 서두르지 않습니다. 그들은 흥분하지 않습니다. 그들은 단지 사실을 추구하고 알아냅니다. 가치. 그리고 그것이 우리가 하려고 노력하는 것입니다.”

멍거는 또 다른 댓글에서 “원시적인 비합리적인 감정을 통제해야 한다”고 말했다.

60년 넘게 투자 분야에 종사해 온 Munger는 부를 축적할 때 인내심도 매우 중요하다고 말합니다.

“큰 돈은 사고 파는 데 있는 것이 아니라 기다리는 데 있습니다.”

신념과 위장 변동성을 구축

멍거는 1987년 블랙 먼데이 붕괴, 2007~2008년 금융 위기, 가장 최근에는 코로나19 팬데믹 등 버크셔의 투자 포트폴리오가 수십 년에 걸쳐 여러 차례 하락하는 것을 목격했습니다.

그는 불리한 거시경제 상황이 시장 하락을 촉발할 때 장기 투자자들이 투자를 유지하는 법을 배워야 한다고 강조한 적이 있습니다.

“100년에 2~3차례 시장 가격이 50% 하락하는 상황에 냉정하게 대응하지 않는다면, 당신은 보통주가 되기에 적합하지 않으며 당신이 얻게 될 평범한 결과를 받을 자격이 없습니다.”

멍거는 별도의 논평에서 “많은 고통을 겪는 시기도 있고 호황이 있는 시기도 있을 것”이라고 말했다. “당신은 그것들을 통해 살아가는 법을 배워야합니다.”

멍거는 1924년 1월 1일에 태어났다. 즉 그는 100번째 생일을 34일 앞두고 세상을 떠났다는 뜻이다.

버핏은 성명을 통해 “찰리의 영감과 지혜, 참여가 없었다면 버크셔 해서웨이는 현재의 모습을 갖추지 못했을 것”이라고 말했다.


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