일요일, 3월 3, 2024
이더리움오늘 이더리움(ETH) 가격이 하락한 이유는 무엇입니까?

오늘 이더리움(ETH) 가격이 하락한 이유는 무엇입니까?

이더리움(ETH)은 12월 11일에 9.5%의 가파른 조정을 겪었습니다. 그러나 구매자들은 $2,220 지지를 방어하기 위해 빠르게 나섰습니다. 거래자들은 이제 이더리움 네트워크가 이더리움 가격의 강세 모멘텀을 회복하는 데 필요한 능력을 갖추고 있는지 의문을 제기하기 시작했습니다.

ETH 자본화는 USD(파란색)와 알트코인(스테이블코인 제외)(주황색)입니다. 출처: TradingView

지난 24시간 동안 Ether의 6.7% 하락은 비트코인(BTC)의 -5.4% 및 XRP(XRP)의 -6.6% 성과와 거의 일치하는 등 더 넓은 암호화폐 시장과 일치하는 조정이라는 점은 주목할 가치가 있습니다.

선물 시장이 ETH 가격 조정의 유일한 이유입니까?

당연히 과도한 레버리지는 일반적으로 몇 분 내에 부분적으로 되돌아가는 가격 변동의 원인이 됩니다. 사실은 지난 24시간 동안 ETH 장기 선물 계약 중 8,600만 달러만이 강제 종료되었다는 것입니다. 이 수치는 ETH 선물 미결제약정 78억 달러와 비교하면 미약하며, 이는 6,000억 달러에 달하는 가용 포지션 감소의 상당 부분이 거래자 자신으로 인해 발생했음을 나타냅니다.

코인글래스(Coinglass)에 따르면 바이낸스의 이더리움 선물 미결제약정은 지난 24시간 동안 6.8% 감소했습니다. Bybit 및 OXK 거래소에서도 비슷한 영향이 뚜렷이 나타나 ETH 선물 미결제약정이 각각 -5.2% 및 -6.7% 변경되었습니다. 이와 대조적으로 CME와 Deribit에서는 미결제약정이 보합세를 보였으며 이는 소매 거래자들이 그 영향의 가장 큰 타격을 입었음을 시사합니다.

과도한 레버리지를 사용하는 개인 거래자들이 정지 손실이나 거래소의 청산 엔진으로 인해 시장에서 퇴출되었기 때문에 이러한 조정은 건전하다고 주장할 수도 있습니다. 그러나 Ether 투자자들은 이제 12월 9일의 2,400달러 수준이 먼 꿈이 되었다고 믿을 또 다른 이유를 갖게 되었습니다.

높은 이더리움 네트워크 수수료는 경쟁 블록체인을 촉진합니다

우선, 이더리움 네트워크의 평균 거래 수수료는 현재 7.90달러로 대부분의 사용자와 사용 사례에서 엄청나게 비싼 수준입니다. 이 수수료는 비용을 더욱 절감하기 위해 트랜잭션을 일괄 처리하는 경우에도 레이어 2 작업을 열고 닫는 데 부담을 줍니다. 이러한 조치는 병렬 처리 중에 동일한 보안 수준을 유지하는 데 필수적입니다.

일부 분석가와 투자자는 생태계의 레이어 2 솔루션이 총 가치 고정(TVL) 159억 달러 규모로 성장함에 따라 이더리움의 높은 수수료가 실패보다는 성공을 의미한다고 주장합니다. Arbitrum One과 Optimism 메인넷 빼어나게 솟다 L2beat에 따르면 이 장면은 합산 시장 점유율 80.9%를 기록하고 있습니다. dYdX v3 및 Immutable X와 같은 애플리케이션 기반 블록체인도 그 역할을 합니다.

TVL 측면에서 Ethereum 네트워크는 경쟁사에게 시장 점유율을 잃어 왔습니다. 예를 들어, 11월 30일 이후 BNB 체인의 TVL은 BNB(BNB) 기준으로 2% 감소한 반면, 솔라나 네트워크는 SOL(SOL) 기준으로 5%의 TVL 증가를 경험했습니다. 이에 비해 이더리움 네트워크는 같은 기간 7% 감소해 1,210만 ETH로 3년여 만에 최저 수준에 도달했습니다.

이더리움 네트워크 총 가치는 ETH, 수백만 달러로 잠겨 있습니다. 출처 : DefiLlama

Ethereum의 TVL 감소는 Polygon을 포함한 Ethereum Virtual Machine 호환 확장 솔루션의 성장으로 상쇄될 수 있었습니다. 따라서 경쟁하는 기본 계층 솔루션도 혜택을 받았는지 확인하려면 이더리움 네트워크의 분산형 거래소(DEX)의 시장 점유율을 조사해야 합니다.

탈중앙화 거래소, 7일 거래량 순위, USD. 출처 : DefiLlama

Ethereum 네트워크는 직접적인 경쟁사보다 훨씬 높은 수수료에도 불구하고 여전히 확실한 선두 자리를 유지하고 있습니다. 그러나 Ethereum의 DEX 볼륨 주간 26% 증가는 Solana, BNB Chain 또는 Avalanche의 142%, 47% 및 193%보다 훨씬 작습니다. 본질적으로 최근 DEX 볼륨 증가의 대부분은 Ethereum의 레이어 2 생태계 외부에서 발생했습니다.

이제 이 데이터는 12월 9일 이더리움의 2,400달러 최고가가 과장된 파생상품 레버리지에 의해 주도되었다는 것을 반드시 의미하는 것은 아닙니다. 오히려 그 반대입니다. 또한, 이더리움 네트워크의 TVL 하락이 스케일링 솔루션의 수요 증가로 보상되는 것으로 보인다는 점을 고려하면, 12월 12일 가격 폭락이 추가 가격 조정의 신호라고 믿을 이유가 없습니다.

이 글에는 투자 조언이나 추천이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래 활동에는 위험이 수반되므로 독자는 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.

RELATED ARTICLES

회신을 남겨주세요

귀하의 의견을 입력하십시오!
여기에 이름을 입력하십시오.

가장 인기 있는